Фонды коллективных инвестиций по закону определяются следующим образом:
а) единственной их целью является коллективное инвестирование в ценные бумаги, обращающиеся на финансовых рынках и/или другие установленные законом ликвидные финансовые инструменты.
б) паи фондов по требованию пайщиков подлежат выкупу фондом с выплатой их стоимости пайщику за счет имущества фонда. Фонды коллективных инвестиций должны принимать меры, чтобы стоимость паев при погашении или выплате существенно не отличалась от эквивалентной стоимости чистых активов.

В соответствии с законодательством Княжества Лихтенштейн фонд коллективных инвестиций в ценные бумаги может быть учрежден в форме договора («инвестиционный фонд», управляемый Управляющей компанией), в форме доверительного управления («коллективное доверительное управление»), либо в виде общества, учрежденного в соответствии с уставом («инвестиционная компания»). В то время как в Княжестве Лихтенштейн широко распространено коллективное доверительное управление, в Германии преобладает договорная форма.

Еще одной существенной особенностью фондов коллективных инвестиций в ценные бумаги является то, что они могут быть размещены публично и, таким образом, предназначены для широкого круга потребителей. Фонды коллективных инвестиций в ценные бумаги предназначены для мелких и средних инвесторов. Именно поэтому соответствующая директива Евросоюза и закон Княжеств Лихтенштейн содержат комплексное регулирование по защите инвесторов.

Необходимые условия для лицензирования

Служба по финансовым рынкам Княжества Лихтенштейн выдает лицензию фонду коллективных инвестиций в ценные бумаги после утверждения:

а) заявления лицензированной управляющей компании или в случае самоуправления – заявления лицензированной инвестиционной компании для управления фондом коллективных инвестиций в ценные бумаги;
б) выбора депозитария; и
в) учредительных документов.

Заявление и процедура лицензирования

Служба по финансовым рынкам Княжества Лихтенштейн в течение трех рабочих дней после получения заявления и полного комплекта документов направляет подтверждение о его получении. В течение десяти рабочих дней после получения полного комплекта документов Служба по финансовым рынкам должна принять решение о выдаче лицензии. Срок рассмотрения может быть продлен максимум до двух месяцев, если это необходимо для защиты интересов инвесторов или общественных интересов. Для соблюдения таких сжатых сроков необходимо использовать утвержденные образцы документов.

Допустимые активы

Фонд коллективных инвестиций в ценные бумаги может инвестировать за счет своих инвесторов исключительно в один или несколько из ниже указанных активов (сокращенное наименование):
а) Ценные бумаги и инструменты на финансовом рынке
б) Эмиссионные ценные бумаги
в) Паи в фондах коллективных инвестиций в ценные бумаги и другие коллективные инвестиции
г) Депозиты до востребования и срочные депозиты со сроком до двенадцати месяцев в лицензированных банковских организациях
д) Деривативы, чьим базовым активом являются указанные выше активы или финансовые индексы, процентные ставки, обменные курсы или валюта
е) Инструменты денежного рынка, которые не торгуются на регулируемом рынке (только при соблюдении условий, установленных законом)